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역레포와 레포 시장 이해를 통한 금리 정책 방향 예측 거시경제 관련된 뉴스에서 자주 등장하는 단어 중 '피벗'(pivot)이라는 단어가 있습니다. 사전적으로는 '중심점' 또는 '회전하다'라는 뜻을 가지고 있습니다. 하지만 이 단어 자체가 쓰임이 확장되어 어느 분야이든 '방향을 바꾼다'라는 의미로 해석하기도 합니다. 미국 연준이 주도하는 금리 정책의 방향을 바꾸는 경우에도 '피벗'이라는 용어가 사용됩니다.투자자로서 미국 금리에 대한 이해와 전망을 하는 것은 상당히 중요한 부분으로 작용하며 이와 관련해서는 정말 많은 겨시경제 지표들이 존재합니다. 이러한 지표들을 종합적으로 고려하고 시장을 전망해 보는 것이 필요하지만 그중 금리와 관련된 연준의 피벗을 확인할 수 있는 필수적인 요소가 역레포와 레포 시장에 대한 이해입니다.※ 목차1. 역레포 시장과 역레포 금리에 .. 2024. 3. 29.
2024년 03월 FOMC 회의 결과 발표와 미국 금리 전망 3월 FOMC 회의 결과가 발표되었습니다. FED의 파월 의장은 예상과는 다르게 어느 때보다 비둘기가 되어 2024년에는 이전과 마찬가지로 3번의 금리 인하를 시사했습니다. 이에 주식시장의 3대 지수는 사상 최고치를 기록했고 국채 금리는 하락했습니다. 2월의 CPI와 PPI 수치가 예상보다 높게 나온 이후에 열리는 FOMC라서 작년 12월 FOMC와 동일한 금리 전망만 발표돼도 상당히 좋은 결과라고 할 수 있는데 관련된 내용들을 간단히 살펴보도록 하겠습니다.※ 목차1. 2024년 03월 FOMC 회의 결과 정리2. 점도표와 미국의 기준 금리: 기존 '세 차례 인하'를 유지3. FED가 생각하는 미국의 경제 전망1. 2024년 03월 FOMC 회의 결과 정리투자자 입장에서 다행히 FOMC의 결과가 시장에 .. 2024. 3. 21.
일본의 마이너스 금리 종결과 YCC 정책 폐기의 의미 일본은 2016년 이후 8년간 마이너스 금리를 유지해 왔습니다. 이유가 여러 가지 있지만 이제 그 정책을 폐기하고 제로 금리에 가까운 정책으로 전환할 것을 발표했습니다. 이에 따라 과연 엔화의 가치가 상승할 것인지, 앞으로 국제 금융 시장에 어떤 변화가 발생할 수 있는지를 다뤄보도록 하겠습니다.※ 목차1. 17년 만에 금리를 인상하기로 한 이유2. YCC 정책은 무엇이며 어떤 효과가 있을까3. 마이너스 금리 종결 후 발생할 수 있는 변화1. 17년 만에 금리를 인상하기로 한 이유3월 19일 일본 중앙은행인 BOJ가 2016년 2월에 도입된 마이너스 금리 정책을 종료하고 금리를 인상할 것을 발표했습니다. 그간 침체된 경기를 부양하귀 위해 금리를 매우 낮은 수준으로 억제해 왔던 완화 정책의 핵심인 마이너스 .. 2024. 3. 20.
FOMC 미팅과 점도표 해석하기, 미국의 기준 금리 전망 FOMC(Federal Open Market Committee, 연방공개시장위원회) 미팅은 미국의 중앙은행인 Fed의 통화정책을 결정하는 매우 중요한 회의입니다. 이 회의에서 인플레이션에 따른 향후 미국의 금리 상황에 대한 예측뿐만 아니라 노동시장의 상태, 물가 및 경기 전망에 관한 폭넓은 거시경제에 대한 상황을 전달하기 때문에 투자자라면 반드시 체크학고 넘어가야 할 이벤트라고 볼 수 있습니다.※ 목차1. FOMC(연방공개시장위원회)에 대한 이해2. 점도표(Dot Plot) 해석하는 방법 알아보기3. 점도표에서 중점적으로 살펴야 할 것들1. FOMC(연방공개시장위원회)에 대한 이해FOMC는 미국 정부의 금융 정책을 결정하는 최고 의사결정 기구입니다. 시장의 활동을 감독하며 미국의 통화 정책에 중요한 영향.. 2024. 3. 19.
VIX, Fear & Greed 지수: 공포 심리를 반영하는 변동성 지표 주식 시장에 대한 변화를 예측하는 것은 전문가들도 어려움을 겪는 분야입니다. 월가의 수많은 전문가들도 매번 예측에 실패해서 전망치 수정을 반복합니다. 이러한 상황에서 우리 개미 투자자들은 어떤 선택을 내려야 할지가 가장 큰 문제인데 오늘은 이러한 투자자들의 심리를 반영하는 VIX지수에 대해서 정리해 보겠습니다.※ 목차1. VIX지수(Volatility Index)란 무엇일까?2. VIX 지수가 높다면 투자자들의 불안 심리도 높다3. 불안 심리를 알 수 있는 또 다른 Fear & Greed Index1. VIX지수(Volatility Index)란 무엇일까?VIX지수는 변동성을 확인할 수 있는 보조지표입니다. 시카고옵션거래소(CBOE)에 상장된 S&P500 지수 옵션과 관련되어 있는데 앞으로의 30일간의 .. 2024. 3. 19.
기업분할에 대한 방법들: 물적분할과 인적분할, 그리고 액면분할 여러 가지 목적으로 인해 기업들은 자신들이 영위하는 다양한 사업 중에 몇몇을 별도의 법인을 세워 분리합니다. 모든 기업이 반드시 하는 것은 아니지만 자신들의 목적에 따라 기업분할을 진행하는데 이번 글에서는 이와 관련된 내용들을 다뤄보도록 하겠습니다.※ 목차1. 기업분할의 의미와 실행하는 이유2. 기업분할의 방식들: 인적분할과 물적분할3. 그렇다면 액면분할은 무엇일까?4. 기업분할이 주가와 주주에게 미치는 영향1. 기업분할의 의미와 실행하는 이유기업분할은 자신들이 영위하는 여러 사업 중 특정 부분을 분리하여 별도의 독립된 회사를 설립하는 것을 말합니다. 아마 이러한 예를 우리나라 대기업 그룹사에서 종종 보셨을 것으로 생각됩니다. 특히 가장 최근에는 LG화학에서 배터리 사업부문을 LG에너지솔루션으로 분할했고.. 2024. 3. 19.
2024년 02월 PPI 미국 생산자물가지수 발표 결과 소비자물가지수 CPI의 선행지표로 볼 수 있는 2024년 02월의 생산자물가지수 PPI가 발표되었습니다. 생산자물가지수 그 자체로는 상당히 의미 있는 지표로 보기는 어렵지만 말씀드린 대로 CPI에 3개월 정도 이후에 반영이 되어 이후의 인플레이션 상황을 전망해 보는 데 도움이 되는 수치라고 볼 수 있습니다. 결과부터 말씀드리면 예상치 0.3% 상승을 뛰어넘어 지난 1월 보다 0.6% 상승한 것으로 나왔습니다.※ 목차1. 02월 CPI와 마찬가지로 상승한 PPI2. 소매판매와 신규 실업수당청구건수 확인3. 곧 발표될 PCE에 대한 전망1. 02월 CPI와 마찬가지로 상승한 PPI2월 생산자물가지수 PPI는 지난 1월 대비 0.6%나 오른 것으로 발표되었습니다. 예상치 0.3%를 두 배나 상회하는 수치입니니.. 2024. 3. 15.
숏스퀴즈와 숏커버링, 공매도 포지션에서 다른 상황에 대한 전략 주가의 상승에 베팅하는 것을 롱포지션이라고 하지만 하락에 베팅하는 것은 숏포지션이라고 하며 이러한 전망에 투자하는 사람은 없는 주식을 빌려 매도 주문을 내고 추후에 가격이 하락할 때 매수하여 되갚고 차액만큼 수익을 얻는 전략을 취하게 됩니다. 바로 공매도라고 하는 것입니다. 이번 글에서는 이러한 공매도와 관련하여 알아두면 좋을 숏스퀴즈와 숏커버링에 대해서 정리해 보겠습니다.※ 목차1. 공매도(Short Selling) 전략2. 숏커버링(Short Covering)과 숏스퀴즈(Short Squeeze)에 대해서1. 공매도(Short Selling) 전략자산을 보유하여 가격변동의 위험에 노출되는 상태를 포지션(Position)이라고 하는데 롱포지션(Long Position)은 주식의 가격이 오를 것으로 예상.. 2024. 3. 12.
미국주식의 세 마녀의 날 그리고 대응 방법 (Triple Witching Day) 미국주식에 투자하는 분들은 한 번쯤은 들어보셨을 '세 마녀의 날'에 대해서 다뤄보고자 합니다. 이름에서도 느껴지듯이 무언가 긍정적이지 못한 이미지를 가진 용어입니다. 그냥 마녀도 기분이 좋지 않은데 그런 마녀가 셋이나 있다는 것은 분명 주식 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성을 말합니다. 보다 자세하게 다뤄보도록 하겠습니다.※ 목차1. 세 마녀의 날(Triple Witching Day)에 대한 이해2. 세 마녀의 날, 그리고 'Triple Wiching Hour'3. 세 마녀의 날 대응 전략1. 세 마녀의 날(Triple Witching Day)에 대해서미국주식 시장에서 부정적인 영향을 미치는 요소들이 하루에 몰려 있다는 의미를 갖습니다. 이러한 부정적인 요소가 세 가지가 있다고 해서 '세 마녀의.. 2024. 3. 12.
선물거래, 또 다른 파생상품 이해하기 선물거래(futures transactions)란 공인된 거래소에서 표준화된 상품의 매매계약 체결 후 일정 기간이 경과한 후에 상품의 인도와 결제가 이루어지는 거래입니다. 매매계약이 체결된 후 그 즉시 결제와 상품의 인도가 이루어지는 현물거래와 구분됩니다. 옵션, 스왑과 함께 대표적인 파생상품의 하나이며 대상은 곡물, 원유, 금과 같은 원자재를 비롯하여 주식, 채권, 화폐 등의 금융상품도 존재합니다. 보다 자세한 내용은 아래에서 하나씩 살펴보도록 하겠습니다.※ 목차1. 선물(Futures)에 대해서2. 주식 선물시장 및 거래 이해하기3. 비슷하면서도 다른 선물과 옵션의 차이점1. 선물(Futures)에 대해서선물거래의 기본적인 메커니즘은 단순하고 간단합니다. 특정 재화의 가격이 미래에 변동할 것이라는 가.. 2024. 3. 11.
RSI와 MFI, 종목의 과열 상태를 파악할 수 있는 지표 주식 거래를 해보신 분들은 대부분 RSI나 MFI에 대해서 들어보신 적이 있을 것 같습니다. 각각의 개별 종목이 현재 과매수 상태인지 아니면 과매도 상태인지를 알 수 있는 보조 지표들인데 거의 비슷한 기능을 가지고 있다고 볼 수 있지만 그 차이점도 있기 때문에 잘 알아두고 활용한다면 매수나 매도시점을 파악하는데 도움이 될 수 있다고 봅니다.※ 목차1. 상대강도지수 RSI에 대한 이해2. 머니플로우인덱스 MFI에 대한 이해3. RSI와 MFI의 차이, 그리고 활용 방법1. 상대강도지수 RSI에 대한 이해■ RSI (Relative Strength Index): 상대강도지수가장 많이 활용되는 보조지표인 RSI는 주가의 연속적인 상승과 하락의 폭을 계산하여 현재 주식의 과열과 침체 상태를 판단할 수 있는 지표.. 2024. 3. 10.
JEPI와 같이 매력적인 배당을 주는 커버드콜 ETF가 운용되는 원리 시중에는 많은 ETF 상품들이 있습니다. 특히나 최근 몇 년 사이에 미국의 자산운용사인 찰스슈왑이 운용하는 SCHD의 인기가 올라가면서 배당을 꾸준하게 지급하는 상품들에 대한 투자자들의 관심이 높습니다. SCHD가 다우존스에 편입된 종목들 중 꾸준하게 배당을 성장시킨 주식들을 위주로 포트폴리오를 구성하여 안정적인 배당을 지급하지만 분기 배당을 주고 있으며 배당률에서 약간의 불만이 있을 수 있다고 생각합니다.마찬가지로 배당을 주는 ETF이지만 JP모건에서 운용하는 JEPI라는 ETF는 월배당을 지급하며 SCHD에 비해서 더 많은 배당을 주는 것으로 알려져 있습니다. 그렇다면 어떻게 이런 높은 배당을 할 수 있는지, 그리고 이러한 고배당 ETF들이 어떻게 운용되는지 살펴보도록 하겠습니다.※ 목차1. 커버드콜.. 2024. 2. 29.
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